第714章 陳默的小報告

《關於互聯網金融借貸平臺業務風險及監管建議的反饋報告》

陳默一頁頁翻閱著報告，時而點頭，時而在關鍵處用紅筆圈畫批註。

他眉頭微蹙，筆尖在紙面上沙沙作響，偶爾停下來沉思片刻，又繼續修改。

整整一天，除了處理日常審批和簽字，他幾乎把所有時間都花在了這份報告上。窗外的天色漸漸暗了下來，夕陽的餘暉透過玻璃灑在桌面上，映出他專注的側影。

終於，他放下筆，長舒一口氣，滿意地審視著最終定稿。

既然要給老馬“加速”，總得先拋點誘餌，讓他心甘情願咬鉤。

張小龍負責的“微貸”，就像操場上的一個陷阱，表面鋪著和周圍一樣的綠色草皮，底下卻暗藏危機。而陳默要做的，就是給老馬指一條“冥路”，讓他以爲這條路暢通無阻。

其實，陳默並不推崇或者說很反感這種消費貸模式。

對於有一定社會經驗、急需短期週轉的人來說，它或許能解燃眉之急。

但如果過度推廣，對那些缺乏自控力的年輕人，尤其是大學生一個月兩千左右的生活費，通過消費貸硬上什麼iPhone、數千上萬元的包包，鞋子。

它就會像賭博一樣，一步步扭曲他們並無成熟的消費觀，甚至毀掉他們的未來。

陳默在報告末尾特意加了一段“合訂版”內容，既有對過往政策的梳理和回顧，也有對未來風險的預判。

剩下的，就只能交給時間和運氣了。

他能做的，也就這麼多了……

這次的渠道他選擇的是紅桃K。

《關於互聯網金融借貸平臺，業務風險及監管建議的反饋報告》

「.某集團依託旗下金融平臺生態，通過“花唄”“借唄”等產品開展消費信貸業務，並利用資產證券化（ABS）實現快速擴張。

其業務雖冠以“互聯網科技創新”之名，實質已具備高槓桿、期限錯配、風險傳染等金融系統性風險特徵，需引起監管高度警惕。

主要風險點如下.

業務模式風險：採用“聯合貸款+ABS循環“模式，以不足2%的資本金撬動萬億級信貸規模，槓桿率超100倍（遠超商業銀行10倍監管紅線）。

該模式規避傳統銀行資本充足率要求，一旦底層資產質量惡化，極易引發連鎖性流動性危機。

用戶結構風險：產品通過遊戲化設計誘導年輕羣體過度負債，據公開數據顯示，其用戶中30歲以下佔比達50%，其中25歲以下用戶佔比超過70%，存在明顯的客羣下沉風險。（詳見附件）

系統性風險隱患：該平臺已深度連接銀行、基金、保險等各類金融機構，若發生風險事件，恐將引發市場恐慌，最終可能由公衆和財政買單，造成重大社會影響，誤國誤民。

前有美國次貸危機教訓，2008年雷曼兄弟倒閉源於ABS底層資產質量惡化，該平臺這種模式雖分散但規模更大。

現有去年下半年開始的P2P金融平臺爆雷潮，90%平臺因資金池和期限錯配倒閉，一片狼藉，該平臺這種模式雖規範，但槓桿風險相似，而且更高。

最後，該業務創新模式值得肯定，但當前監管框架已嚴重滯後其風險積累。需引起有關部門聯合重視，防微杜漸。

特此建議立即將其納入系統重要性金融機構監管名單，避免重蹈“先放任、後整治”的P2P覆轍，讓民衆財產蒙受不可彌補的損失。

附件：

某集團ABS發行規模及槓桿測算表（2013~2015年度）

該平臺業務用戶年齡及負債結構抽樣數據（供參考）

國際監管對比案例（如PayPal監管模式）

陳默 2016年1月9日」

“呵~看來陳默這小子最後一段話是話裡有話啊，明顯是對之前P2P預警未被採納有意見，怪咱們沒有重視。”

“其實這傢伙視野還是窄了，大局還是要看的，P2P作爲‘普惠金融’的代表，填補了傳統銀行未能覆蓋的小微企業和個人借貸需求空白，其實咱們一開始的初衷是好的，從07年開始發展還是很不錯的，誰知發展到現在變成這個樣子。”

“任何金融創新都要經歷'觀察-規範-完善'的過程，這次P2P的教訓，爲我們積累了寶貴的監管經驗。”

“那這次陳默提交的這份反饋，要不要把對方負責人叫過來談一下.”

“不急，打草驚蛇不可取，萬一蛇都跑光了怎麼辦，先等等，我想看看這條船上究竟有多少螞蟻想要上樹，到時候再一鍋端。”

“那前兩天微信突然申請借貸資質？是不是要卡一下？”

“不僅不要卡，還要特事特辦。既然有人想'明知山有虎，偏向虎山行'，我們不妨成全他。”

“其實陳默此人的建言建策還是頗有前瞻性的，無論是之前互聯網+的理念提出，還是P2P的預警，再加上這次.”

“我明白你的意思，怕寒了這小子的心是吧？那份金融科技監管徵求意見稿原定什麼時候發佈？”

“計劃是春節後。” “提前到下週吧。”

“也好，我去就安排。”

打完小報告，陳默只得到對方回覆的兩個字“收到。”

然後就沒有然後了，難道又像上次一樣石沉大海？

聲音不受重視，那麼就代表著實力還不夠大，這反而激起陳默的勝負欲。

既然聲音不夠響亮，那就讓彼岸成長爲誰都無法忽視的龐然大物。

就在他以爲這次又無疾而終的時候，轉機悄然而至。

1月18日，銀監會突然發佈《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法（徵求意見稿）》。

1月18日，爲規範網絡借貸信息中介機構業務活動，促進網絡借貸行業健康發展，更好滿足小微企業和個人投融資需求。

銀監會會同各部門研究起草了《網絡借貸信息中介機構業務活動管理暫行辦法（徵求意見稿）》，並徵求了相關部門的意見，現向社會公開徵求意見，意見反饋截至時間爲2016年2月17日。

這份國內首個P2P監管文件，猶如一記驚雷炸響在金融科技領域，數以千計的P2P平臺雞飛狗跳。

這天深夜，阿里大廈依然燈火通明。

頂層會議室的落地窗外，錢塘江的夜色被霓虹點亮，而室內的氣氛卻凝重如鐵。

老馬召集螞蟻金服核心成員連夜解讀文件，會議室的白板上寫滿了密密麻麻的分析要點。

大家一番討論，一致認爲這十二道禁令如同那班師回朝的金牌，令目前國內近5000家P2P平臺數量驟減，最終只能活下來數十家進入規範發展時代，利於投資者甄別平臺合理投資。

“.監管收緊對我們而言，利空出盡就是利好。

那些野路子的P2P平臺死絕了，用戶可選擇的餘地變少，這些錢沒有了去處，自然會涌向我們支付寶的‘花唄’和‘借唄’，所以反而是好事，可以想見未來我們用戶將會大大增加.

這次過後，我們要同意一下口徑，我們做的不是金融槓桿，而是科技賦能金融這種更健康模式.”

他轉身在白板上寫下“TechFin”幾個大字，“這就是我們的新戰略，科技驅動金融，將貫穿螞蟻發展的始終。”

彭雷適時插話，“這兩天我接到消息，微信最近好像也在謀劃互聯網金融的小額信貸業務，好像叫什麼微貸。”

“微貸？”老馬輕笑一聲，像聽到一個過時的笑話，不禁冷哼一聲，“現在陳默看政策落地，纔想起來搞互聯網金融，就像美團都一家獨大了，你弄個餓了麼想要搶團購業務，看看現在什麼局面搶的過麼？

想要做事也不看看什麼時候，我們都4G了，他們還在2G徘徊。

真是幹大事而惜身，一點冒險精神都沒有，不成氣候，不必理會，光那些金融資質和牌照就夠他們喝一壺的，做好我們自己的事情。”

“明白。”

“接下來我公佈一下人事調整，原螞蟻金服CEO彭雷升任螞蟻金服董事長，CEO職位由井賢東接任。

今年我們的目標是完成B輪融資，同時繼續推動TechFin戰略和啓動全球化佈局，同時大力宣傳推廣‘借唄’和‘花唄’讓我們的產品深入人心。”

彭雷和井賢東對視一眼，目光火熱，點頭稱是，兩人絲毫不懷疑阿里這個掌舵人的眼光和

“.記住，我們首先是科技公司，其次纔是金融公司。

短期陣痛不可避免，需要我們提前做好準備，不過鞋子落地後，後面將會是一片坦途。

還需諸君多努力！”

“是！”

“散會！”

會議後，老馬揉了揉略微有些發脹的太陽穴，與螞蟻金服的未來逐漸清晰比起來，淘寶面臨的挑戰才更加艱鉅。

京東那套斥資數百億打造的物流體系確實棘手，順豐的運力加上蜂鳥的末端配送，讓“快”這個維度成了淘寶的軟肋。

這種強大的變態的物流能力，完全不是菜鳥網絡聯合三通一達能媲美的。

他看過數據報告，淘寶跟京東的物流速度平均有2天的差距，所以從‘快’這個層面，淘寶是沒有競爭力的。

其實京東喊出的那句‘多快好省’已經說出了電商的本質，既然“快”上難以超越，那就必須在“多、好、省”上做文章。

所以接下來，無論是淘寶、天貓還是螞蟻金服，都有一場歷久彌堅的硬仗要打。

既然要打仗，那就需要做戰前動員，讓所有人以更加飽滿的姿態投入戰鬥。

而這正是他所擅長的事情。

凌晨三點，一封題爲《能夠996是修來的福報》的內部信悄然發往全體阿里員工的郵箱.

(本章完)