401K，是聯邦爲民衆提供的一種強制性的養老體系。
而企業年金，則是部分大公司爲正式員工提供的，類似於定投、信託的個人養老方案。
性質雖不盡相同，但是在方然眼中，都是一樣的不靠譜。
儘管都不靠譜，原因，還是多少有別。
在IBM夏洛特研發中心，西曆1479年夏，方然在公司人力資源管理頁面上填寫資料，續簽了一份合同，收入從14000馬克提升到17000，對應的聯邦政府401K繳納額，也同步提升到近五千馬克。
按照聯邦頒佈的401法案修正條款（401K），勞動者每月繳納工資的一定比例，存入聯邦統籌賬戶，就可以在到達法定退休年齡後，按月領取養老金。
養老金的數額，則與當前繳納的數額多少、繳納年限與領取養老金時的貨幣購買力掛鉤，多交多得，長交多得，領取時物價水平越高，馬克的購買力越低，領取者拿到的馬克也會越多，理論上可以將通貨膨脹完全抵消。
看起來還不錯的401K，事實上，是現今大多數聯邦公民的主要養老方式。
問題只有一個：
401K這體系，註定無法長久的續下去。
不管聯邦當局如何宣傳，民間又是怎樣理解，本質上，401K也好，其他國家的民衆養老方案也罷，都是一種勞動者之間彼此互助，是藉助工資繳納與養老金領取的過程，在代際之間傳遞生活資料的手段。
單這一點，聯邦的很多普通民衆，就有些理解不能。
在他們看來，401K更像是一種“儲蓄”，是現在存入馬克、退休後領取馬克的簡單過程，而相比利率約定的銀行存款，能夠隨貨幣購買力而浮動的401K退休金，還具有抵抗通貨膨脹的好處，是很合算的買賣。
而現在的情形，任憑經濟起起落落，過了退休年齡的聯邦勞動者，都可以拿到一份旱澇保收、數額上還相當湊合的退休金，每月2000到3000馬克的收入，說多不多，卻比一部分勞動崗位的報酬還要高，足以支持一般化的、還算過去的生活，相比銀行存款的嚴重縮水，更平添了民衆對401K的信心。
但這些抱有信心的人，卻好像忘記了，眼前這些老人的退休金是從何而來。
401K的資金池，原則上，是一個自給自足的體系，退休者領取的養老金，唯一來源是正在工作、正在參加401K之勞動者繳納的馬克，最早加入這一體系的人，也就是現在領取退休金的老人們，他們在勞動生涯中幾乎沒有繳納過401K，他們今天拿到的錢，幾乎完全是還在工作的年輕人所提供。
當然，至少從理論上講，工作的年輕人繳納401K，是爲了有朝一日老去時，可以拿到對應數目的退休金。
一代供養一代，從原理上講，401K並無創新，只是將人類世界早已有之的“養兒防老”過程，以資金流動的方式呈現；在這其中，聯邦當局所起的作用，只是居間的協調、提供流動的渠道，卻讓一些人心生錯覺，認爲這養老金是由當局來提供。
其實想一想也不難明白，倘若退休者領取的養老金，居然會來自於當局，這種制度只怕一天都維持不下去。
401K也好，其他養老體系也罷，原則上都是勞動者的代際互助。
那麼結合當前的另一個社會指標，生育率，這種體系的內在隱憂就暴露無遺：
代際互助，工作時繳納馬克，退休後領取馬克，這種代際傳遞究竟是否合算，對每一個人而言，也許會糾結於繳納和領取的馬克數目，但是從總體角度觀察，則與代際之間的人口總數對比，呈現異常強烈、緊密耦合的相關性。
與代際轉移的假象不同，養老，本質上是一個必須“現收現付”的過程。
當一個聯邦勞動者，由於衰老而喪失了勞動力，或者，僅僅是由於年齡達到了退休的要求之後，他的生活之處，就可以由自己年輕時繳納的401K來（部分、或者全部）覆蓋，這樣看來，似乎這位勞動者的養老，是不求人的，只要按月領取到馬克，就能拿來作爲生活所需的一切用度。
然而實際上呢，退休者的生活，或者，任何一個人的生活，根本就無法直接以馬克來滿足，而需要實實在在的食物，飲水，醫療、居住和種類繁多的社會服務。
這些服務，形式上可用馬克採購，實質上卻必須由活生生的人——正在工作的勞動者來提供，一定時間內的總規模，也幾乎不受到流通中馬克總量的影響，更不會因爲退休者的多寡、401K退休金髮放的多寡，而憑空增加或者減少。
揭開退休金的面紗，本質上，在勞動者代際之間流轉的，根本不是馬克，而是實打實的人類勞動。
一旦認識抵達這樣的深度，就會明白，退休者羣體，作爲一個總體能夠獲得的待遇，與退休金的多寡並無直接關聯，每一個體的退休金多寡，隻影響到其在退休待遇的總大餅中，能夠分得的比例是多少，僅此而已。
這總大餅的規模，則要看在這一時刻，聯邦社會勞動者與退休者的總人數之比。
在401K繳費比例不變時，勞動者越多，提供的社會總產品越多，按一定比例切割出來用於退休者生活的社會總產品，必然也就越多，每一個退休者分配到的產品，且不論彼此間的差異，總體而言其平均值也必然越高。
但是當勞動者的數量，因生育率下降而逐漸減少時，情況就不容樂觀。
生育率越低，聯邦未來的勞動者就越少，當他們的上一代人——現在的勞動者們退休時，勞動者與退休者的比例，就會再創新低，如果401K繳費比例紋絲不動，則意味著社會總產品用於養老的比例紋絲不動，這時候，退休者總體上能夠獲得的產品，平均值必然要比他們的前一代人更低。
這種情形，並非方然的臆想，而是正在浮出水面的現實。
當今時代的聯邦，部分退休者拿到的401K退休金，數目頗豐，甚至高於相當一部分年輕勞動者的薪資，這，並非因爲他們做出了多麼卓越的貢獻，而僅僅是因爲現在的聯邦，勞動者（即401K的繳納者）數量衆多，領取401K的退休者則相對較少。