第367章 AI？是AI嗎？（第一更4500，第二更馬上，正在檢查）
經(jīng)常小賺、少量小虧、偶爾大賺、絕不大虧。
這是做任何投資的十六字真言，也是普通人實(shí)現(xiàn)階層躍遷的不二途徑。
事實(shí)上，強(qiáng)如索羅斯和巴菲特，也不可能永遠(yuǎn)不虧錢。
但他們的投資策略保證了，他們虧的永遠(yuǎn)都是小錢，絕對(duì)不會(huì)大虧。
說起來容易做起來難。
理論誰都知道，嘴上喊著克服貪慾價(jià)值投資，但遇到所謂的牛市還是會(huì)貸款炒股。
就算真的克服貪慾價(jià)值投資了，找了個(gè)看上去低風(fēng)險(xiǎn)低迴報(bào)的，誰知道這回報(bào)是挺低，但風(fēng)險(xiǎn)卻特麼高到離譜直奔本金。
哪怕這一切全都躲過去了，正常買個(gè)基金，誒？怎麼來了一羣黑天鵝？
本想跑贏通脹，沒想到通脹沒跑贏，卻跑贏了公海賭船。
3062年的上半年，黑天鵝事件頻出，從年初的全球股市暴跌和油價(jià)暴跌導(dǎo)致的邁國股市整體波動(dòng)性增加，到即將舉行的盎國脫尤公投以及邁聯(lián)儲(chǔ)說加息不加息的曖昧表現(xiàn)，全都構(gòu)成了巨大的不確定性。
原本AI的誕生，讓和AI沾邊的科技股迎來了暴漲，整個(gè)市場(chǎng)在AI概念的引領(lǐng)下，有了蓬勃向上的趨勢(shì)。
但也就在這個(gè)時(shí)候，黑天鵝來了。
不，來的不是黑天鵝，是特麼大黑熊。
惡魔島事件爆發(fā)了。
惡魔島事件除了造成邁國正壇地震外，更導(dǎo)致邁股、邁債恐慌性的拋售和出逃，紐交所和納斯達(dá)克在第二天就不得不借口因不可抗力問題導(dǎo)致暫停交易，這一停就是足足一週時(shí)間。
一週後復(fù)市，道瓊斯指數(shù)當(dāng)天就從17882點(diǎn)暴跌至16000點(diǎn)，納斯達(dá)克更是從五千五百點(diǎn)的高位暴跌至四千九百點(diǎn)上下！
創(chuàng)下有史以來單日最大跌幅！
比飛機(jī)撞大樓時(shí)跌幅還大！
再過後一週，邁股依舊是暴跌不止，縱然邁聯(lián)儲(chǔ)在六月初復(fù)市當(dāng)日就爲(wèi)市場(chǎng)重新注入了流動(dòng)性，卻仍舊沒有止住跌勢(shì)。
這還是邁股有史以來第一次因爲(wèi)非突發(fā)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)原因?qū)е鲁霈F(xiàn)如此程度的暴跌。
去年底邁聯(lián)儲(chǔ)宣佈進(jìn)入加息週期，但現(xiàn)在邁聯(lián)儲(chǔ)已經(jīng)開始重新考慮，是否還要繼續(xù)加息。
歐巴馬直接表示，邁聯(lián)儲(chǔ)應(yīng)當(dāng)停止加息週期，重新下調(diào)聯(lián)邦基金利率至少50個(gè)基點(diǎn)，緩解市場(chǎng)恐慌情緒。
不少大周人都開始說國運(yùn)來了擋都擋不住，原本因爲(wèi)邁國進(jìn)入加息週期準(zhǔn)備從大周抽離的資本，又紛紛開始了觀望。
有消息傳出，裘德老太太耶倫可能會(huì)被迫辭職，由57歲的愛爾蘭裔邁國銀行董事長兼首席執(zhí)行官布萊恩莫伊尼漢接任邁聯(lián)儲(chǔ)總裁。
由於憲政危機(jī)和大選造成的矛盾，歐巴馬已經(jīng)宣佈全國進(jìn)入僅涉及正府部門的緊急狀態(tài)，賦予聯(lián)邦對(duì)部分州權(quán)限的臨時(shí)接管權(quán)。
又組織現(xiàn)存國會(huì)議員和參議員成立了三個(gè)臨時(shí)委員會(huì)以及一個(gè)國會(huì)臨時(shí)代理委員會(huì)，以快速降低憲政危機(jī)而導(dǎo)致的國家崩塌風(fēng)險(xiǎn)。
同時(shí)，宣佈延遲大選日期至1月15日，敦促兩派重新推選新的候選人。
之所以延遲到1月15日，是因爲(wèi)先法規(guī)定大統(tǒng)領(lǐng)交接日是1月20日之前。
當(dāng)然，邁國諸多此前依附於兩派的很多其他派別此時(shí)也開始蠢蠢欲動(dòng)，準(zhǔn)備站出來扛大旗。
綠派、自由派、前進(jìn)派、勞工派、復(fù)興派……以及一些獨(dú)立候選人也開始表態(tài)，說要參加此次大選。
千載難逢的好機(jī)會(huì)??！
此前那麼多年都被驢象兩派緊緊壓住，這一次看起來兩派都搖搖欲墜，王侯將相寧有種乎？
他們千載難逢，金融市場(chǎng)可就倒了黴了。
可想而知，這半個(gè)月，邁國金融市場(chǎng)已經(jīng)幾近崩潰，短時(shí)間的影響甚至已經(jīng)超過了八年前的次貸危機(jī)！
但和八年前次貸危機(jī)不同的是，這一次並非是邁國整個(gè)金融行業(yè)和經(jīng)濟(jì)上的系統(tǒng)性問題，而是黑天鵝事件引發(fā)，也有不少國際遊資認(rèn)爲(wèi)是抄底的好機(jī)會(huì)，趁機(jī)入市吸納的。
再加上爲(wèi)了儘快平息事端，WASP們與裘德財(cái)團(tuán)之間達(dá)成了一些隱秘協(xié)議，在諸多金融措施和政策的推動(dòng)下，這幾天市場(chǎng)開始有了企穩(wěn)的跡象。
這期間，大多數(shù)對(duì)衝基金都陷入了鉅虧，甚至連許多具有反向ETF對(duì)衝手段的指數(shù)基金，都出現(xiàn)了大額虧損。
這種情況下，想要賺到錢，要麼有掛，要麼有內(nèi)幕消息。
肆零肆既有掛也有內(nèi)幕消息。
在惡魔島事件爆發(fā)前肆零肆就已經(jīng)撤出了一號(hào)基金的全部資金開始清算，成爲(wèi)市場(chǎng)上少數(shù)沒有虧損的私募之一。
否則一家剛剛成立半年多的小公司，也不可能吸引一百多機(jī)構(gòu)投資者和貝萊德高層的關(guān)注。
倒是沒人懷疑這家小公司和ASF有什麼關(guān)係，畢竟基金產(chǎn)品在售賣前就已經(jīng)設(shè)定了清算時(shí)間。
可是，就算他們運(yùn)氣好，躲過了ASF引發(fā)的憲政危機(jī)，就敢說自己的一號(hào)基金風(fēng)險(xiǎn)與指數(shù)基金相差彷彿??？
他們可是短期套利的產(chǎn)品！
見過偶爾成功的小公司飄的，沒見過小公司這麼飄的。
而且還是做短期套利這種極爲(wèi)落後的交易模式。
隨著駱子明的屏幕共享，只見會(huì)場(chǎng)中四塊大屏幕上同時(shí)出現(xiàn)了已經(jīng)清算的肆零肆一號(hào)基金密密麻麻的歷史持倉變化明細(xì)。
使用了“平平無奇”的心理學(xué)隱身後，大模大樣的站在會(huì)議室末尾的方豫看的直搖頭。
多好的裝逼打臉機(jī)會(huì)啊，讓這三個(gè)傻貨就這麼放過了。
這時(shí)候就應(yīng)該一波三折，再勾引幾個(gè)心懷叵測(cè)的質(zhì)疑者上來開嘲諷，然後再裝逼打臉纔是正途啊。
這麼著急就往外扔底牌，太沉不住氣了。
真是孺子不可教也。
在這種閉門會(huì)議中，展示已經(jīng)清算的基金歷史持倉數(shù)據(jù)，很多私募都會(huì)這麼做，有時(shí)候甚至是後續(xù)基金宣傳材料的一部分。
剛剛進(jìn)來的羅伯特卡皮託表面上看著三人組，實(shí)際注意力一直在江南蓁身上，只是不經(jīng)意的掃了一眼最近的一片大屏幕後，不由得一下子就瞪大了雙眼。
這是…… 隨後幾秒鐘，場(chǎng)內(nèi)發(fā)出此起彼伏的驚呼聲。
從這張變化明細(xì)上很清晰的就能夠看出，綠色的操作基本上佔(zhàn)到了整體變化的百分之八十，最重要的是，每一次持倉變化，全都異常精準(zhǔn)的踏中了市場(chǎng)變化。
就算這個(gè)肆零肆運(yùn)氣好，他們的一號(hào)基金在惡魔島事件前完成了大部分的操作和清算，可前面那些黑天鵝事件他們是怎麼躲過去的？
他們可是用的短期套利策略，這種策略下的高槓桿，根本不適用於上半年的金融市場(chǎng)。
“這就是我們一號(hào)基金的歷史持倉變化。大家應(yīng)當(dāng)能看到，我們運(yùn)氣不錯(cuò)，在這次憲政危機(jī)到來之前，就已經(jīng)完成了一號(hào)基金的清算，沒有受到此次危機(jī)的影響。”
駱子明的心思有幾分活泛，現(xiàn)場(chǎng)含裘量如此高的情況下，沒有直接說“惡魔島”這兩個(gè)詞，而是用憲政危機(jī)來取代。
“即使把這一次的不可預(yù)知的憲政危機(jī)的影響刨除掉，你們也能看到，我們的1號(hào)基金基本沒有受到上半年其他黑天鵝事件的太大影響?！?
“其中虧損最多的一次，是四月份邁聯(lián)儲(chǔ)因AI股價(jià)暴漲而宣佈的加息延遲所導(dǎo)致的，也僅僅只有1.3%的虧損?！?
“這主要是因爲(wèi)……”
詹姆斯惠特克皺眉瞪眼，友邦人士莫名驚詫：“你們沒有加槓桿?。。?？？？”
此時(shí)，在場(chǎng)所有人早已全都反應(yīng)了過來。
沒加槓桿?。?！
難怪他們說使用了短期套利策略的一號(hào)基金安全性可比指數(shù)基金呢！
不，這可能比槓桿型指數(shù)基金的安全性都高！
槓桿，是風(fēng)險(xiǎn)的放大器，也是現(xiàn)在這個(gè)世界上金融風(fēng)險(xiǎn)最根本的來源。
而同時(shí)，槓桿也是財(cái)富的來源！
在短期套利市場(chǎng)上，各個(gè)機(jī)構(gòu)的槓桿率基本都在3-10倍之間。
假如說一單生意，利潤是百分之百，本金只有一塊，那你也只能賺到一塊。
但加了槓桿就不同了，原本一單隻能賺一塊的，三倍槓桿下，就能賺三塊，五倍槓桿下，就能賺到五塊，十倍槓桿下，就能用一塊錢賺到十塊！
利潤被放大了十倍！
在次貸危機(jī)之前，有些對(duì)衝基金在MBS上的槓桿率甚至高達(dá)過250倍！
即使在現(xiàn)在，雖然這麼高的槓桿率在股票交易中已經(jīng)不多見了，高頻交易商的槓桿率也很少超過20倍，但在外匯市場(chǎng)上，偶爾還是會(huì)見到高達(dá)200倍以上的超高槓桿。
不管怎麼說，在短期套利這種落後模式的私募中，不使用槓桿，雖然比較少見，但也不是沒有。
但他們可是實(shí)現(xiàn)了一百個(gè)交易日482%的回報(bào)率！
沒用槓桿的話，是怎麼做到的??？
這是完全出乎於包括羅伯特卡皮託在內(nèi)，所有機(jī)構(gòu)投資人意料的一個(gè)情況。
他們?cè)谝婚_始，都是默認(rèn)這家公司應(yīng)該就是用了10倍左右的槓桿，撞對(duì)了幾次交易，這纔在100個(gè)交易日內(nèi)，獲得瞭如此高的回報(bào)率。
此前拉里芬克也曾對(duì)羅伯特卡皮託猜測(cè)，這家基金公司應(yīng)該是採用了高槓桿模式下類似量化交易的自動(dòng)交易套利新算法，纔有可能達(dá)到這樣的回報(bào)率。
但現(xiàn)在，所有的交易記錄都證明，他們只使用自有資金，就達(dá)成了這個(gè)近乎奇蹟?shù)慕Y(jié)果！
這已經(jīng)是真正的奇蹟！
不，應(yīng)該說，這是神蹟！
就連羅伯特卡皮託，都暫時(shí)忘掉了對(duì)江南蓁的關(guān)注，目光炯炯的盯著屏幕，髮際線退到枕骨的禿頭在燈光下鋥明瓦亮。
他們是怎麼做到的？
難道這就是他們口中那個(gè)沃金系統(tǒng)的作用??？
駱子明有些不好意思道：“我們只是一家剛剛成立的小公司，資信不夠，很難獲得大機(jī)構(gòu)的高倍槓桿，而且大機(jī)構(gòu)的披露要求我們也很難滿足。但我們也不是沒用槓桿，在5月3至10號(hào)這一週，我們使用了盈透證券的三倍槓桿。”
“可是，你們看，這一週我們的收益率反而直線下降，跌到了市場(chǎng)平均線範(fàn)疇。我們分析，應(yīng)該是槓桿率影響了沃金系統(tǒng)的風(fēng)險(xiǎn)判斷機(jī)制，從而造成其自行選擇了更加謹(jǐn)慎的選股策略，導(dǎo)致回報(bào)率斷崖式下跌……”
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駱子明剛剛說到這裡，就聽到站在第一排旁邊的一個(gè)身材高大的禿頂老頭聲音充滿磁性的問道：“AI？是AI嗎？你是說你們的這個(gè)沃金系統(tǒng)是AI在選股策略上的應(yīng)用??？”
羅伯特卡皮託雙眼精光爆射，緊緊地盯著駱子明。
金融業(yè)應(yīng)用AI進(jìn)行自動(dòng)化交易並不是什麼新鮮事情，早在三十多年前，程序化交易就已經(jīng)在華爾街興起，主要用於大宗交易和套利。
到了二十多年前，詹姆斯西蒙斯創(chuàng)建了文藝復(fù)興科技公司，旗下的大獎(jiǎng)?wù)禄鹗鞘澜缟系谝粋€(gè)量化基金，使用複雜的數(shù)學(xué)模型和統(tǒng)計(jì)方法進(jìn)行自動(dòng)化的套利和對(duì)衝交易。
詹姆斯西蒙斯也因爲(wèi)在量化領(lǐng)域的突破，成爲(wèi)了這個(gè)世界上最富有的人之一，平均年收入超過十億邁元，個(gè)人資產(chǎn)高達(dá)兩百億邁元。
多說一句，詹姆斯西蒙斯是個(gè)數(shù)學(xué)家，也是邁國科學(xué)院院士，此前的合作伙伴就是後來回國的數(shù)學(xué)大師陳省申。
詹姆斯西蒙斯開啓量化時(shí)代以後，有無數(shù)原本和金融關(guān)係不大的數(shù)學(xué)家進(jìn)入到這個(gè)領(lǐng)域，在這個(gè)領(lǐng)域中攻城略地，幾乎把金融變成了應(yīng)用數(shù)學(xué)的一部分。
直到閃電交易和高頻交易誕生後，華爾街，也成爲(wèi)了除了科技公司外，IT投入最大的行業(yè)，幾乎每一家華爾街巨頭，都有數(shù)臺(tái)超級(jí)計(jì)算機(jī)和這個(gè)世界上最頂尖的服務(wù)器，就是爲(wèi)了領(lǐng)先競(jìng)爭對(duì)手0.0001秒，搶走對(duì)方的業(yè)務(wù)。
這種情況下，幾乎每一個(gè)華爾街公司，都在無時(shí)無刻的預(yù)測(cè)準(zhǔn)確率更高、效率更快的模型算法。
就像貝萊德，目前員工比例最高的，實(shí)際就是IT和數(shù)學(xué)方面的人才。
Linux、Java、php、python、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈……在這裡，幾乎你能見到其他IT公司所有的需求。
甚至包括美工。
而在前幾個(gè)月橘子大模型誕生後，包括貝萊德在內(nèi)的華爾街巨鱷們也第一時(shí)間對(duì)其進(jìn)行了研究，希望用神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)組成的AI大模型，提升自動(dòng)交易的準(zhǔn)確率。
他們當(dāng)然也看過方豫那篇強(qiáng)因子模型在深度學(xué)習(xí)下應(yīng)用表現(xiàn)的論文，雖然也做了一個(gè)強(qiáng)因子模型的訓(xùn)練，效果並不是非常好，雖然準(zhǔn)確率確實(shí)提升了，但風(fēng)險(xiǎn)也更大了，而大模型的不可控性和黑箱特性，又進(jìn)一步放大了這種風(fēng)險(xiǎn)。
金融市場(chǎng)的複雜多變，無時(shí)無刻不受到外界變化的影響，不管大模型學(xué)習(xí)了多少數(shù)據(jù)，卻仍舊很難準(zhǔn)確預(yù)測(cè)未來的市場(chǎng)走勢(shì)，更不用說個(gè)股和板塊走勢(shì)了。
儘管如此，AI展現(xiàn)出的學(xué)習(xí)能力和潛力，卻仍舊讓貝萊德警惕不已。
僅僅只是開源的橘子大模型1.99，經(jīng)過技能訓(xùn)練後，至少可以減少普通分析師百分之七十以上的工作量。
按照貝萊德進(jìn)行的專業(yè)行業(yè)分析，未來出現(xiàn)一個(gè)將風(fēng)險(xiǎn)調(diào)整後收益（相當(dāng)於準(zhǔn)確率）提升至65%以上，並且可控風(fēng)險(xiǎn)的大模型，可能只是一個(gè)時(shí)間問題。
而現(xiàn)在，聽這個(gè)大周書呆子話裡的意思，他們這個(gè)沃金系統(tǒng)，使用的已經(jīng)是AI驅(qū)動(dòng)的自動(dòng)交易？
橘子大模型是四月份纔開始內(nèi)測(cè)的，他們是怎麼拿到AI的？
還是說這只是某種更加高級(jí)的算法？
轉(zhuǎn)瞬間，羅伯特卡皮託腦中就閃過數(shù)個(gè)念頭。
(本章完)